财联社债市早参10月24日

　　债市要闻

　　【央行：实施好稳健的货币政策推动多层次资本市场的健康稳定发展】

　　央行副行长潘功胜介绍下一阶段金融重点工作表示，实施好稳健的货币政策，强化跨周期和逆周期调节，为促进经济增长、扩大就业、稳定物价、维护国际收支平衡营造良好的货币金融环境。引导金融资源更好地支持经济社会发展的重点领域和薄弱环节。大力发展普惠金融、绿色金融、科技金融、数字金融等，推动多层次资本市场的健康稳定发展。

　　【沪深交易所澄清“境内交易所窗口指导券商、基金交易”报道，称消息不属实】

　　沪深交易所澄清“境内交易所窗口指导券商、基金交易”报道，称消息不属实。上交所表示，将继续严格依法合规履行监管职责，毫不动摇地推进资本市场健康发展。深交所未向券商、基金进行窗口指导。深交所坚持“建制度、不干预、零容忍”方针，遵循市场化、法治化原则，严格依法合规履行监管职责，不干预市场正常交易行为，维护市场稳定健康发展。

　　【沪深交易所发布部分债券交易型开放式基金开展通用质押式回购交易相关事项的通知】

　　10月21日，上交所、深交所官网公布关于部分债券交易型开放式基金开展通用质押式回购交易有关事项的通知。本通知自2022年10月24日起施行。其中上交所决定新增开展政金债ETF的通用回购交易。政金债ETF包括单市场政金债ETF和跨银行间政金债ETF.深交所决定在本所上市的投资标的为国债、地方政府债和政策性金融债的单市场债券ETF和跨市场债券ETF，可以按规定作为质押券开展回购交易。其中跨市场债券ETF投资组合中包含银行间债券市场交易债券的，仅限于投资标的为政策性金融债且申赎模式为现金申赎的跨市场债券ETF。

　　【发力稳投资多地谋划储备2023年专项债项目】

　　目前相关部门关于提前申报明年专项债券项目的要求已经下达，各地正积极谋划推进2023年专项债项目储备工作。专家认为，抓项目、扩投资是稳经济、稳增长、稳预期的重要手段，地方提前谋划专项债项目，明年可尽早发债，形成实物工作量，通过稳投资有效对冲经济下行压力。有专家表示，在当前稳经济、稳投资的背景下，今年若提前下达部分明年新增专项债额度，最快或在11月下达，预计额度和去年的1.46万亿元基本持平或略高一点。

　　【财政部贵州监管局：将专项贷款贴息、专项债等国家扶持实体经济的财政政策落到实处，谨防财政资金挪用】

　　据财政部贵州监管局，财政部贵州监管局10月21日发布学习报告心得体会，财政干部应砥砺奋发、勇毅前行，严格落实财政监管职责，将普惠金融、专项贷款贴息、专项债等国家扶持实体经济的财政政策落到实处，谨防财政资金挪用。要脚踏实地贯彻落实中央重大决策部署，深化财政改革发展，严谨深入地实地核查，不忘初心，牢记使命，谨防财政资金挪用或流入城投平台、资金空转套利的金融体系中，切实帮助优质实体企业获得实实在在的财政帮扶和直接融资。

　　【福建省组织开展省级EOD模式项目申报要求不能增加政府隐性债务】

　　近日，福建省生态环境厅发布《福建省生态环境厅福建省发展和改革委员会国家开发银行福建省分行中国农业发展银行福建省分行关于组织开展福建省生态环境导向的开发(EOD)模式项目工作的通知》。其中提到，设区市级人民政府作为申报主体的EOD项目，原则上投资总额不高于50亿元。区县级政府作为申报主体的EOD项目，原则上投资总额不高于30亿元。项目建设应不以任何形式增加地方政府隐性债务。

　　【资金申购踊跃，中短债基金限购占比超四成】

　　受益于宽松货币环境和较低的风险偏好，今年国庆节以来中短债基金受到资金的持续净流入，20只中短债基金密集公告“闭门谢客”，让限购的中短债基金数量占比超过四成。

　　解读：多位业内人士对此表示，在今年A股市场剧烈震荡环境中，中短债基金成为市场中相对稀缺的正收益产品，持续受到资金的追捧。但在当下利率环境下，中短债基金收益率难以超越去年水平，各家公募将通过提升自身专业能力，深挖信用和个券，适度参与波段等举措，力争创造更好的投资回报。

　　【银行系正积极参与公募REITs市场】

　　银行系正积极参与公募REITs市场。银行理财公司已推出相关主题理财产品，并在投资端通过战略配售、网下配售等方式积极布局REITs产品。商业银行也积极开展代销、托管、REITs并购贷款等业务。

　　【中国结算：政策性金融债基金产品申请作为回购质押品开展回购需符合四项条件】

　　中国结算发布通知称，政策性金融债基金产品申请作为回购质押品开展回购，应当符合以下条件：(一)基金组合投资的政策性金融债在证券交易所上市；(二)在基金投资运作中，不以基金组合持有的债券开展回购融资交易；(三)基金资产净值不低于5亿元人民币；(四)公司认定的其他条件。

　　【对标中欧共同目录，农业银行发行200亿元绿色金融债券】

　　农业银行10月20日成功在银行间市场簿记发行200亿元绿色金融债，其中3年期150亿元，发行利率2.40%；5年期50亿元，发行利率2.80%，平均认购倍数2.5倍，吸引近150家机构参与，市场认购踊跃。本期债券募集资金所对接的绿色信贷项目，不仅满足《中国绿色债券原则》，还对标最新发布的中欧《可持续金融共同分类目录(更新版)》，是该目录下最大规模绿色金融债发行。

　　【十年期美债收益率14年来首破4.2%，国际市场波动加剧】

　　十年期美国国债收益率是最核心的无风险收益率，被誉为全球资产定价之锚，它的上涨就意味着其他风险资产的动荡。10月21日，10年期美债收益率涨至4.26%，这是自2008年6月以来首次涨穿4.20%关口，对货币政策更敏感的两年期美债收益率升破4.62%至2007年来最高，30年期国债收益率升破4.22%至2011年来最高。

　　解读：业内人士认为，美债利率大幅上行归根结底是CPI通胀增速超预期的结果。虽然维持十年期美债利率下行至3%预测不变，但将观点兑现时间延长至2022年第四季度至2023年第一季度。

　　【韩国财政部、央行周末加班磋商宣布扩大公司债购买等多项稳市计划】

　　据报道，包括韩国央行、财政部在内的一众金融监管部门在周日举行会议，研究金融市场形势并宣布了一系列流动性支持措施。韩国政府主管经济的副总理兼财政部部长秋庆镐(Choo Kyung-ho)在紧急会议后的新闻记者会上表示，为了应对公司债和短期货币市场日益增长的担忧，并防止出现流动性紧张，韩国政府决定将现有的市场稳定基金扩展到50万亿韩元(约合2534亿元人民币)或更多。

　　公开市场：

　　央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月12日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当日670亿元逆回购到期，因此单日净回笼650亿元。

　　信用债事件：

　　■“21恒大01”将召开持有人会议，拟将债券利息展期一年；

　　■福建阳光集团：未能按期支付“20闽福建阳光集团ZR001、002”相应利息；

　　■中诚信国际：柳州东城投资4笔商票为逾期状态，逾期金额合计2940.63万元；

　　■“15华夏05”将于10月24日兑付本息；

　　■商丘发投重要子公司受到债券业务自律处分；

　　■吴江城投高级管理人员涉嫌重大违法违纪被调查；

　　■淄博临淄公资澄清60万商票逾期：因持票人未提示兑付，目前已结清；

　　■云城置业：完成出售3家全资子公司股权，收回约88.73亿元债权款；

　　■惠誉出于商业原因，撤销狮桥资本“BB-”长期发行人违约评级；

　　■标普应中骏集团控股要求，撤销其相关评级；

　　■紫金矿业：拟发行可转债募资不超100亿元；

　　■“22乌经开MTN001”“22宜春交通MTN001”变更募集资金用途；

　　■“21军融01”持有人会议通过变更募集资金用途等议案；

　　■万盛城开建设：交易商协会对公司及相关责任人予以自律处分；

　　■交易商协会对日月新城及相关责任人予以自律处分；

　　■襄阳房投受到银行间市场交易商协会自律处分。

　　市场动态：

　　【债券市场|资金面趋紧现券期货走弱，地产债涨跌不一】

　　上周五资金面体感趋紧，主要回购利率上行，隔夜加权报在1.24%。国债期货收跌，现券弱势，收益率上行幅度多在1个bp左右。地产债涨跌不一，“21碧地02”涨超71%，中信固收认为，随着后续降准预期的升温，预计10年期国债到期收益率会向前低2.6%附近回落。

　　【货币市场|资金面供应趋紧，市场回购利率整体上行】

　　上周五，银行间债市回购利率整体上行，其中，7天回购利率上行6.7bp至1.677%。当日人民银行以利率招标方式开展了期限为7天的逆回购操作，中标利率为2.00%，交易量为20亿元。

　　上周五，Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行7.6bp报1.23%，7天期上行10.1bp报1.682%，14天期上行12.2bp报1.698%，1个月期上行0.8bp报1.62%。

　　上周五，银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001报1.23%，涨7个基点；FDR007报1.6703%，涨17.03个基点；FDR014报1.70%，涨9.11个基点。

　　上周五，银行间回购定盘利率全线上涨。FR001报1.32%，涨9个基点；FR007报1.67%，涨7个基点；FR014报1.80%，涨5个基点。

　　【欧债市场|欧债收益率多数上涨，英国10年期国债收益率涨14.3个基点报4.038%】

　　欧债收益率多数上涨，英国10年期国债收益率涨14.3个基点报4.038%，法国10年期国债收益率涨1.1个基点报2.963%，德国10年期国债收益率涨1.4个基点报2.408%，意大利10年期国债收益率跌0.3个基点报4.729%，西班牙10年期国债收益率涨0.6个基点报3.525%。

　　【美债市场|美债收益率多数下跌，3月期美债收益率跌0.64个基点报3.997%】

　　美债收益率多数下跌，3月期美债收益率跌0.64个基点报3.997%，2年期美债收益率跌13.6个基点报4.485%，3年期美债收益率跌14.2个基点报4.519%，5年期美债收益率跌10.5个基点报4.348%，10年期美债收益率跌1个基点报4.224%，30年期美债收益率涨11.9个基点报4.341%。

（文章来源：财联社）